O retorno sobre o investimento (ROI) é uma métrica usada para entender a lucratividade de um investimento.
O ROI compara quanto você pagou por um investimento com quanto você ganhou para avaliar sua eficiência.
Porém, se uma empresa tem objetivos imediatos, incluindo obter participação na receita do mercado, construir infraestrutura ou posicionar-se para venda, o retorno sobre o investimento pode ser medido em termos de atendimento a um ou mais desses objetivos, em vez de lucro imediato ou economia de custos.
No artigo de hoje vamos nos aprofundar nesta métrica tão essencial para avaliar o desempenho dos seus investimentos.
- O que é ROI?
- Por que é importante acompanhá-lo?
- Como calcular o ROI dos seus investimentos?
- Como utilizar o ROI para tomar decisões de investimento?
- Limitações do ROI e outras métricas financeiras importantes a considerar
- Exemplos práticos de como o ROI pode ser aplicado em diferentes tipos de investimentos
O que é ROI?
Nos negócios, seus investimentos são os recursos de que você dispõe para melhorar a empresa — como tempo e dinheiro, por exemplo. O retorno é o lucro que você obtém como resultado de seus investimentos. Assim, o ROI é geralmente definido como a relação do lucro líquido com o custo total do investimento.
De forma geral, o retorno sobre o investimento é mais útil para seus objetivos de negócios quando se refere a algo concreto e mensurável, para identificar os ganhos e retornos financeiros do seu investimento.
Analisar investimentos em termos de custo monetário é o método mais popular, porque é o mais fácil de quantificar, embora também seja possível calcular o ROI usando tempo como um investimento.
A métrica ou os números ROI também são aplicados em diferentes tipos de investimentos e setores: retorno sobre a avaliação, retorno sobre o gasto de um anúncio, retorno sobre ativos, retorno social em investimentos etc.
Por que é importante acompanhar o ROI?
Calcular o ROI pode te ajudar a compreender como um investimento contribui diretamente para o seu negócio.
Assim sendo, é uma ferramenta útil para avaliar suas escolhas de negócios anteriores e direcionar decisões futuras.
Você também pode usar as informações dos cálculos do ROI para comparar novas oportunidades de negócios e decidir o que fazer.
Por exemplo, se um determinado tipo de investimento resulta em um lucro líquido alto, você também pode dedicar mais tempo e energia a investimentos semelhantes.
Além disso, identificar investimentos que não geram lucros suficientes para cobrir seus custos e que podem indicar que você deve tentar uma nova estratégia ou investimento em uma área diferente de seu negócio é uma ação estratégica.
Como calcular o ROI dos seus investimentos?
O ROI é calculado como lucro líquido durante um determinado período de tempo dividido pelo custo do investimento, que é, então, multiplicado por 100 para expressar a proporção como porcentagem.
A equação é a seguinte:
Lembrando que o valor do lucro líquido deve ser extraído do relatório de lucros e dividendos da sua empresa.
Como utilizar o ROI para tomar decisões de investimento?
Até agora, focamos principalmente em como calcular o ROI — como obter um valor. Agora vamos ver para que serve o retorno sobre o investimento. Como você realmente usa o ROI para tomar decisões e obter suporte?
ROI para obter suporte para o seu projeto
Imagine que você é responsável por entregar um grande projeto dentro de sua organização. Como você ganha o apoio das partes interessadas, dos gerentes de recursos e das pessoas que serão afetadas pelo seu projeto? Este apoio será essencial para o sucesso do seu projeto.
Não surpreendentemente, a resposta é um pouco como o que você fez para vender o projeto em primeiro lugar.
Você pode usar o ROI como parte de seu argumento para ajudar todos a entenderem “o que há para a organização”, bem como quais são os principais benefícios e riscos.
Isso os ajudará a entender por que sua iniciativa é importante, como isso pode afetá-los e o que eles podem fazer para minimizar os riscos.
ROI na priorização e seleção de projetos
A priorização de projetos é uma das decisões estratégicas mais importantes tomadas por qualquer organização.
Aliás, algumas organizações usam o ROI para priorizar seus investimentos em projetos em toda a organização.
Afinal, escolher projetos tem tudo a ver com encontrar investimentos que apoiem seus objetivos e direcionadores gerais de negócios.
Nesse sentido, o retorno sobre o investimento pode muito bem ser um dos fatores financeiros que você usa para descobrir se vale ou não a pena prosseguir com um projeto.
Outros objetivos podem ser importantes por si só, mesmo sem um forte ROI. Por exemplo, melhorar o suporte ao cliente ou reduzir o tempo do pedido ao pagamento pode não gerar um ROI direto muito forte, mas pode ser importante por outros motivos.
Tem havido muita pesquisa sobre métodos de priorização de projetos e o vencedor é algo chamado Analytic Hierarchy Process. Basicamente, trata-se de uma forma de pontuar projetos em relação a um conjunto de critérios estratégicos — e o ROI se encaixa muito bem como um desses critérios.
ROI como ferramenta de vendas
Se você está vendendo um produto ou serviço, ter um modelo de ROI pode ser muito valioso.
Afinal, essa é uma boa maneira, juntamente com relatórios, estudos de caso e dados de mercado, de mostrar o valor que seus clientes podem esperar obter de seu produto ou serviço.
Porém, construir uma ferramenta de vendas ROI é um ato de equilíbrio. Você precisa de algo detalhado o suficiente para ser realista, mas não tão detalhado que completá-lo se transforme em um projeto próprio!
Você também não vai querer transmitir a impressão de que sua oferta é complexa demais.
Além disso, a apresentação é importante. Portanto, se você puder fornecer a seus clientes exemplos, dados de mercado, estudos de caso enquanto eles estão concluindo o ROI, isso realmente os ajudará a entender as fontes de valor para eles e os ajudará a apresentar esse valor a seus gerentes.
ROI em marketing
Normalmente pensamos em usar o ROI para “vender” nosso investimento em marketing. Mesmo sendo muito difícil construir um ROI antes de uma campanha de marketing, no entanto, devido à incerteza em sua suposição.
Por isso, construir um ROI pré-campanha de marketing é incrivelmente difícil. Mas, é possível fazê-lo em situações em que você tenha bons dados.
Por exemplo, se você tiver dados de 10 anos sobre “aumento de vendas após nosso anúncio”, terá uma boa ideia de que, se colocar seu anúncio hoje, poderá obter um aumento “dentro dessa faixa”. Mas, em muitos casos, você simplesmente não tem esse tipo de dado.
Dessa forma, você pode criar 2 ou 3 versões de um anúncio, testá-las e escolher aquela que provavelmente terá o melhor desempenho — e fazer tudo isso antes de gastar dinheiro com ele!
Por outro lado, se virarmos o modelo de ROI de cabeça para baixo, podemos usá-lo como uma ferramenta de planejamento e validação para uma determinada campanha ou evento.
Imagine que você está pensando em participar de uma feira. Você pode construir um modelo de retorno sobre o investimento mais ou menos assim:
No marketing, portanto, o papel do ROI é frequentemente relegado a “provar que você gastou seu dinheiro com sabedoria” após o evento.
Também pode ser usado para testar suas suposições antes de se comprometer com uma campanha ou evento.
Você também pode, é claro, tentar medir o retorno sobre o investimento de todo o seu orçamento de marketing (ou usar um modelo de ROI “ao contrário” para descobrir quanto orçamento deve gastar de acordo com suas metas de crescimento).
Mas é muito difícil desvendar as causas e efeito (quanto do nosso crescimento se deve ao marketing, quanto se deve ao treinamento de vendas?) que os números costumam ser um tanto controversos.
Limitações do ROI e outras métricas financeiras importantes a considerar
O retorno sobre o investimento é um dos índices de investimento e lucratividade mais comuns usados atualmente. No entanto, ele tem algumas desvantagens — que incluem o seguinte:
Incapacidade de considerar o tempo na equação
Se um investimento teve um ROI de 20% em cinco anos e outro teve um ROI de 15% em dois anos, o cálculo básico do ROI não pode ajudá-lo a determinar qual investimento foi o melhor.
Isso porque o retorno sobre o investimento não leva em conta os retornos compostos ao longo do tempo.
Os cálculos de ROI podem diferir entre as empresas
Como existem diferentes equações para calcular o ROI, nem todo negócio usa a mesma fórmula, tornando impossível a comparação entre os investimentos.
Os gerentes podem selecionar apenas investimentos com ROIs maiores
Mesmo que muitas vezes o maior ROI seja priorizado, alguns investimentos com retornos sobre o investimento mais baixos também podem aumentar o valor de um negócio. Mas, por outro lado, escolhas abaixo do ideal podem levar a uma má alocação de recursos.
Não há como contabilizar benefícios não financeiros
Usando o ROI para novos computadores como exemplo, uma empresa pode usar valores específicos em dinheiro para calcular o lucro líquido e os custos totais para chegar ao retorno sobre o investimento.
No entanto, é difícil calcular o valor da melhoria do moral do profissional como resultado da aquisição de novos computadores.
As empresas podem, no entanto, calcular ROIs para tais benefícios não tangíveis, rotulando esses cálculos como retornos suaves, enquanto os cálculos feitos com valores tangíveis em dinheiro são chamados de ROIs rígidos.
Exemplos práticos de como o ROI pode ser aplicado em diferentes tipos de investimentos
A seguir, confira alguns exemplos de como calcular o ROI para um negócio:
Exemplo 1: investimento em mídia paga e branding
Samantha possui um site de e-commerce que vende produtos para abastecimento de escritórios. É época de fim de ano e ela quer aumentar a conscientização e as vendas, então decide investir em alguns anúncios nas redes sociais.
Ela gasta R$ 1.000,00 no total, com anúncios em canais de redes sociais, para atrair compradores em busca de reabastecimento de final de ano de suprimentos.
Quando se encerram os feriados, Samantha calcula seu lucro líquido e descobre que a loja de e-commerce faturou R$ 5.000,000 a mais do que no mesmo período do ano anterior. Então, ela calcula o ROI dos anúncios da seguinte forma:
Isso significa que, para cada real que Samantha gastou nos anúncios, ela recebeu R$ 5,00 em lucros líquidos. Encorajada por este ROI forte, ela pode começar a orçar um gasto maior no próximo fim de ano.
Exemplo 2: investimento em equipamentos
Mário tem uma fábrica de produtos de panificação na cidade de Nova York. Ele nota que os negócios estão indo devagar e começa a pensar em formas para melhorá-los.
Imaginando que a qualidade dos seus produtos pode não estar atendendo às expectativas dos clientes, Mario decide trocar seu velho forno por um aparelho moderno.
O novo forno custa R$ 500,00. Ao final do primeiro ano, sua fábrica acabou faturando R$ 2.000,00 a mais do que no ano anterior.
Dado que o novo forno foi o único investimento atípico feito por Mario durante o ano, o retorno sobre o investimento para cada ano pode ser calculado da seguinte forma:
Isso significa que cada real que Mário gastou no novo forno gerou R$ 4,00 em lucros líquidos.
Como o novo forno de Mario continuará a gerar vendas aumentadas ao longo do tempo, seu ROI aumentará à medida que o tempo passar.
Exemplo 3: investimento em aquisição de propriedades
Um investidor compra a propriedade A, avaliada em R$ 500.000. Dois anos depois, o investidor vende a propriedade por R$ 1.000.000.
Usamos a fórmula de ganho de investimento neste caso:
Conclusão
O ROI é uma métrica compreensível e facilmente calculada para determinar a eficiência de um investimento.
Mais do que uma métrica de desempenho, o ROI é uma das ferramentas fundamentais para quem procura obter o máximo de seus investimentos.
Mas o ROI não pode ser a única métrica para basear suas decisões, pois não considera risco ou horizonte de tempo e requer uma medida exata de todos os custos.
Portanto, comece aos poucos com táticas mais experimentais, meça o ROI por um curto período de tempo para testar se vale a pena expandir um investimento.
Afinal, quanto mais prática você adquirir ao pensar sobre seu ROI, mais refinada será a sua decisão.
Lembre-se: em qualquer caso, o processo de construção de um ROI irá te ajudar a identificar e testar as suposições que você está fazendo, o que é um processo valioso em si.
Enfim, bem usado, o ROI é uma ferramenta muito poderosa. Usado incorretamente, pode levar a maus investimentos e projetos fracassados. Aprender a usá-lo bem, no entanto, é um investimento que vale a pena fazer — e que você poderá fazer com todas as dicas e recursos que viu neste artigo.
Tudo pronto para começar?
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Jéssica Muller
Mãe, sagitariana, geek e apaixonada por leitura (leio 150 livros por ano). Pode me chamar de príncipe dos Sayajins.
